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  • 个人实战经历:及时止损香江控股

       时间:2017-10-10 13:13:15     浏览:81208    评论:0    
    核心提示:2007年,A股市场持续高烧不退。为抑制市场疯狂炒作的风险,管理层可谓是苦口婆心,办法想尽,不断提示政策风险。但老百姓就像是疯了一样,依然我行我素,源源不断地将银行储蓄转移到股市,仿佛股市到处是黄金,弯腰即可随便捡拾。由于央行多次大幅上调存款准备金率未能抑制住楼市和股市的狂热。在当年的中央经济工作会议刚

    2007年,A股市场持续高烧不退。为抑制市场疯狂炒作的风险,管理层可谓是苦口婆心,办法想尽,不断提示政策风险。但老百姓就像是疯了一样,依然我行我素,源源不断地将银行储蓄转移到股市,仿佛股市到处是黄金,弯腰即可随便捡拾。

    由于央行多次大幅上调存款准备金率未能抑制住楼市和股市的狂热。在当年的中央经济工作会议刚刚结束不久,针对房地产的调控措施持续出台。2007年12月1.1日,中国人民银行、中国银行业监督管理委员会联合发文,出台了《关于加强商业性房地产信贷管理的补充通知》(简称《补充通知》),管理层坚决从紧的政策意图显露无遗。在《补充通知》中,明确了对第二套房或多套房的认定标准,其严格程度要远高于以前的各种调控手段。

    与此同时,在银行监管系统的内部会议上,监管层多次向商业银行发出房地产贷款快速增长,潜在风险不断放大的警示,认为资产价格的快速膨胀增加了我国金融体系的系统性风险,也为银行信贷风险管理带来了严峻的挑战。而为了保证《补充通知》的贯彻执行,银监会副主席蒋定之在专题会议上提出,各银行业金融机构要以法人为单位制定商业性房地产信贷管理的实施细则。

    很明显,此次央行重拳出击,强力收紧房贷,其政策对于同样持续发烧的楼市打击应该不会太小。更令投资者紧张的是,当时,房地产业龙头老大万科公司的董事会主席王石在北京的一个新闻发布会上表示:“我承认楼市拐点确实已经出现了。”理想一点看,在经历了多年的坚挺上扬后,地产行业的景气度可能将逐渐趋冷,房价的理性回归或将到来。

    根据多年来跟踪国家方针政策的经验,我从管理层出台的系列政策的力度基本可以判定:央行的果断出手,龙头老大万科的配合发声,在二级市场,房地产板块必将遭到机构资金的无情抛售。要想尽早回避风险,投资者最明智的办法就是立即抛出地产股。

    果然,在针对地产行业的利空政策出来后,从12月12日开始,地产股连续大跌。而不幸的是,12月7日,我刚刚以每股29.7元的价格杀进香江控股(600162)(见图11),真是计划没有变化快。刚一进场,正好碰上央行和银监会联合发布的《补充通知》,不得不承认,我已经被套了。

    12月13日,看着这地产板块四大金刚万科A(000002)、.保利地产(600048)、招商地产(000024)、金地集团(600383)全线下跌,回天无力,为防止后续亏损继续扩大,我果断以26.4元止损出局。

    虽然此次出击最终以失败告终,但由于我立即在第一时间对国家重大政策进行解读,并快速做出反应,为自己赢得了止损时间。完全可以算得上是一次在熊市初期取得的重大胜利,其非凡意义甚至比在牛市中赚钱更大!


    图11:香江控股

     
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