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什么是斐波纳奇时间序列?

   时间:2018-06-16 18:26:23     浏览:2401    评论:0    
核心提示:斐波纳奇时间序列还没有一种确定的途径来用时间因素本身进行预测。艾略特曾说,时间因素常常“与模式相适应”,如与趋势通道相适应,而且它的意义也正在此。然而,持续时间和时间关系本身反映了斐波纳奇量度。探索时间单位的斐波纳奇数字常常超出了数字练习的范围,它能以显著的精度适应波浪的跨度。通过指出市场可能发生转

斐波纳奇时间序列

还没有一种确定的途径来用时间因素本身进行预测。艾略特曾说,时间因素常常“与模式相适应”,如与趋势通道相适应,而且它的意义也正在此。然而,持续时间和时间关系本身反映了斐波纳奇量度。探索时间单位的斐波纳奇数字常常超出了数字练习的范围,它能以显著的精度适应波浪的跨度。通过指出市场可能发生转折的时间,特别是在它们与价格目标和波浪计数一致的情况下,斐波纳奇数字给了分析人员额外的角度进行分析。

在《自然法则》中,艾略特给出了以下在市场重要转折点间的斐波纳奇时间跨度的例子:

1921年至1929年 8年

1921年7月至1928年11月 89个月

1929年9月至1932年7月 34个月

1932年7月至1933年7月 13个月

1933年7月至1934年7月 13个月

1934年7月至1937年3月 34个月

1932年7月至1937年3月 5年(55个月)

1937年3月至1938年3月 13个月

1937年3月至1942年4月 5年

1929年至1942年 13年

在1973年11月21日出版的《道氏理论通讯》(Dow Theory Letters)中,理查德·罗素(RichardRussell)给出了另一些斐波纳奇时间周期的例子:

1907年恐慌性的最低点至1962年恐慌性的最低点 55年

1949年的主要底部至1962年恐慌性的最低点 13年

1921年衰退的最低点至1942年衰退的最低点 21年

1960年1月的头部至1962年10月的底部 34个月

1968年,沃尔特·怀特在他的对艾略特波浪理论的专题研究中,曾作出结论“下一个重要的最低点可能是在1970年”。作为证明,他指出以下的斐波纳奇序列:1949 + 21 = 1970;1957 + 13 = 1970;1962 + 8 = 1970;1965 + 5 = 1970。1970年5月当然是30年以来最严重的跌势的最低点。从这么长的时间来看,这些距离不只是巧合。

在上一个大循环浪中,1928年(正规)和1929年(名义)的最高点以来的多年市场行进,也产生了值得注意的斐波纳奇序列:

1929+ 3 = 1932年熊市的底部;

1929+ 5 = 1934年调整的底部;

1929+ 8 = 1937年牛市的顶部;

1929+ 13 = 1942年熊市的底部;

1928+ 21 = 1949年熊市的底部;

1928+ 34 = 1962年暴跌的底部;

1928+ 55 = 1983年可能是大循环浪的顶部。

从目前大循环浪中的第三循环浪的1965年(正统)和1966年(名义)的最高点开始,也有相似的序列:

1965+ 1 = 1966年名义上的最高点;

1965+ 2 = 1967年反作用浪的最低点;

1965+ 3 = 1968年次级公司股票上扬形成的喷发性顶部;

1965+ 5 = 1970年暴跌的最低点;

1966+ 8 = 1974年熊市的底部;

1966+ 13 = 1979年与9.2和4.5年循环相应的最低点

1966+ 21 = 1987年可能是循环浪的最低点

因此,对于未来DJIA的反转点,我们可以预见一些有趣的可能性。在第八章中,我们会深入讨论这些可能性。

在将斐波纳奇时间周期应用到市场模式的过程中,博尔顿注意到时间“的排列组合趋于无限”而且时间“周期会在头部至底部,头部至头部,底部至底部或底部至头部中产生”。除了这个保留意见,他还在1960年出版的同一本书中成功地指出,基于斐波纳奇序列,1962年或1963年可能产生一个重要的反转点。正如我们现在知道的那样,1962年确实产生了可怕的熊市以及大浪④的最低点,随后便是一个没有间断的持续了几乎四年的涨势。

除了这种类型的时间序列分析,罗伯特·雷亚发现的牛市和熊市间的时间关系,已被证明对预测十分有用。在给美林证劵的报告中,罗伯特·普莱切特曾在1978年3月注意到“4月17日这一天是A-B-C调整浪耗时1931个交易小时,或浪(1)、(2)和(3)上涨3124个交易小时的0.618倍的日子。“星期五,即4月14日市场从死气沉沉的头肩底模式向上突破,而且星期一,即4月17日是成交量突然放大的日子,日成交63500000股(见图1),尽管这个时间推断未能与最低点重合,但它确实是前面熊市的心理压力从市场中释放的口子。

图1

 
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