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  • 重要行业调控利空信号对市场产生什么影响?

       时间:2017-12-03 10:40:43     浏览:81993    评论:0    
    核心提示:重要行业调控利空信号(见图3-11)。图3-11 重要行业调控利空信号示意图分析:由于房地产板块在两市指数中所占的权重非常大,同金融板块一起具有举足轻重的作用。因此,房地产板块的走势可以说是牵一发而动全身,中央对于房地产的调控势必会影响到A股市场的走势。比如2010年4月16日国务院打出两记重拳,国务院决定二套房首付比

    重要行业调控利空信号(见图3-11)。


    图3-11 重要行业调控利空信号示意图

    分析:由于房地产板块在两市指数中所占的权重非常大,同金融板块一起具有举足轻重的作用。因此,房地产板块的走势可以说是牵一发而动全身,中央对于房地产的调控势必会影响到A股市场的走势。比如2010年4月16日国务院打出两记重拳,国务院决定二套房首付比例不低于50%,利率不低于1.1倍,以及要求对不能提供1年以上当地纳税证明或社会保险缴纳证明的非本地居民暂停发放房贷,两则重大政策性利空消息对市场造成很大打击,市场由此展开了3181~2319点的阶段性调整。

    IPO扩容利空信号(见图3-12、图3-13、图3-14)。超级大盘股的IPO往往会对大盘造成强烈冲击,因为大盘股IPO会对市场造成三个效应:

    ①抽血效应。即会对市场资金起到分流作用;

    ②强化效应。即强化空头力量,空头主力常常会借机做空市场;

    ③瓦解效应。即瓦解多头力量及投资者做多信心。

    因此,IPO扩容是投资者研判市场走势的重点参考因素。

    这里选取几个典型的大盘股IPO,看一下对于市场产生的重要影响:

    (1)典型大盘股IPO:史上最大的“绞肉机”是中石油。


    图3-12 601857中国石油示意图

    分析:2007年的11月5日,中石油登陆A股,当天最高价达到48.62元。随后股价持续下跌,至2011年12月19日,中石油创出9.35元最低价,累计跌幅达到80%多。中石油与金融危机、货币政策紧缩等因素一起成为2008年超级大熊市的罪魁祸首,千千万万投资者被中石油严重套牢其中。

    (2)典型大盘股IPO:农业银行绿鞋机制依旧破发。


    图3-13 农业银行绿鞋机制依旧破发示意图

    分析:2010年,农行IPO激起市场很大反应,并且对3181~2319点阶段性调整后期起到推波助澜作用,尤其是确定发行价当日A股暴跌4.27%。虽然农行上市采用了绿鞋保护机制,但是上市后仍然跌破了发行价。

    (3)典型大盘股IPO:最疲软市场再发“三大巨无霸”。


    图3-14 最疲软市场再发“三大巨无霸”示意图

    分析:2011年下半年,证监会在市场疲软不堪时启动中交股份、中国水利、陕西煤业“三大巨无霸”IPO,其中中交股份融资200亿元,中国水利欲募资173亿元,陕西煤业募资金额高达172亿元,大盘受此影响击破2010年的重要低点2319点。

    综上所述,多头市场,大盘股IPO会起到降温作用;空头市场,大盘股IPO往往会对指数产生压制作用。

     
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