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筹码和筹码分布图的详解以及筹码分析的重要意义

   时间:2018-06-21 09:14:15     浏览:11639    评论:0    
核心提示:一、筹码和筹码分布图在任何投资领域,投资成本都是最重要的概念,股票投资也一样。那么什么是股票的投资成本呢?用什么技术方法可以知道市场中主力资金的投资成本呢?在股票投资中,投资成本一般是指购买股票所用的资金,也就是持仓成本。对于整个市场来说,持股成本是不断变化的。买卖双方在某一价位达成共识后,就产生了

一、筹码和筹码分布图

在任何投资领域,投资成本都是最重要的概念,股票投资也一样。那么什么是股票的投资成本呢?用什么技术方法可以知道市场中主力资金的投资成本呢?

在股票投资中,投资成本一般是指购买股票所用的资金,也就是持仓成本。对于整个市场来说,持股成本是不断变化的。买卖双方在某一价位达成共识后,就产生了交易,在这一价位出现的成交量,就构成了该价位的持仓成本。对不同价位产生的不同持仓量的描述,就形成了筹码分布图。在许多交易行情软件的下拉莱单中,选择“移动筹码分布”,就可以观察和分析筹码分布图,有些软件则在K线走势图中调取移动筹码分布图。

为什么叫移动筹码分布图呢?这是因为,在这些交易行情软件中,将鼠标指向不同的时间位置,右侧就会显示当前的筹码分布情况,而忽略所选时间点以后的筹码分布情况。随着鼠标向后推移,筹码也会根据时间点的变化发生改变,就像一部随着时间变化的历史电影,将整个筹码变化情况呈现给分析者,从而让分析者更加准确地把握筹码的移动变化情况。比如,筹码是向更高的价位集中,还是向更低的价位靠近等。

案例:广船国际(600685)

图1是广船国际(600685)的一幅日K线走势与筹码分布描述图。从图中右下方文字可以看出,这是2011年7月27日的筹码分布情况。图右上半部分是与股价相对应的筹码分布情况,横线越长,表示在该价位的持筹量越大。比如,图中23~24元的区间,筹码线非常长,说明此价格区间集中了大量的筹码。图中上部蓝色(深色)区域表示处于亏损状态的筹码,红色(浅色)区域表示的是盈利的筹码,图的右下方有详细的情况介绍。

一般的交易行情软件,都提供了三种不同的移动筹码分布表达方式,用不同颜色表示不同时期和不同价位的持筹情况。本书采用的是最常用和最简单的一种方式。

图1

二、筹码分析的重要意义

筹码分布的市场意义,在某种程度上说就是股票投资成本的空间写照。股市为什么会涨,为什么会跌,分析起来有很多原因,其中最直接的一条原因就是资金进出。

大量资金进入股市,就会推动股市上涨。相反,资金撤出股市,就会造成股市下跌。能够影响股价涨跌的资金就是主力资金,如果一只股票的筹码集中在极少数投资者手中,那么这些投资者就被称为“庄家”,庄家是能够掌控某只股票涨跌的筹码持有者。

庄家必须用大量的资金购买大量的筹码,从而达到控盘的目的。庄家永远活跃在股市中,他们通过对某只股票“坐庄”,来博取丰厚的利润。庄家完成一轮投资的过程不外乎建仓→洗盘→拉抬→派发四个关键步骤。这四个关键步骤中,洗盘可以贯穿于庄家整个坐庄过程中。

通过筹码分布如何鉴别主力资金的动向呢?对于以上四个步骤,筹码的分布情况如下。

①建仓阶段。该阶段筹码的总体表现是从发散到集中。其特征是筹码从高位下移,最终集中到低价位区域,形成单一的筹码密集区(单峰密集)。这是因为股价下跌到一定区域后,主力资金开始收集筹码,上方套牢盘也慢慢松动,最终在低价区割肉,从而使筹码从高位向低位转移。在波段操作中,这个时期是中长线投资者值得关注的时期,与庄共舞,就从与庄家同时建仓开始。

②洗盘阶段。当主力资金完成初步建仓后,就会开始洗盘。所谓洗盘,就是庄家为了清理市场中的浮动筹码,抬高市场整体持仓成本。在这一阶段,庄家会采用各种手段,如引诱、恐吓、消磨甚至利用利空消息等,让那些低价筹码松动和换手,换人看好该股未来走势的投资者,同时提高市场的持筹成本,减轻上档压力。在洗盘过程中,股价往往会逐步抬高,筹码分布开始向上移动,形成多个筹码密集区(多峰密集)。这个阶段比较适合中短线波段操作,中小散户可以根据主力资金洗盘的节奏进行高抛低吸。

③拉抬阶段。在拉抬阶段,庄家开始将股价大幅拉升,让股价远离主力的持仓成本区。此时的筹码分布图表现为筹码迅速上移。这个阶段,主力的操作手法不同,股价的技术走势也不相同。此时,投资者可以采取中线持股或短线跟进的操作手法。

④派发阶段。派发阶段是主力资金出逃的时段。庄家派发,一般可以分为以下三个阶段。

a.拉升阶段的后期。其实庄家的派发往往在拉升阶段后期就已经开始。在拉升阶段后期,庄家为了减少不可控的风险,会慢慢降低持股数量。此时从筹码分布图上看,筹码向上移动的速度并不是很快,其原因是庄家并没有大量向市场抛售筹码。

b.头部阶段。所谓头部,就是股价在长期趋势后期高位振荡形成的高价位区域。当股价被拉抬到庄家预定的高度后,庄家会利用利好消息或技术面的良好形态向上突破,营造出一派繁荣的虚假表象,吸引中小散户入场,承接主力抛出的筹码。由于主力持有的筹码数量巨大,整个派发过程需要较大的空间和较长的时间,这样在技术图形上就会形成头部,也就是顶部形态。在顶部构筑过程中,筹码开始从下方向上方头部位置转移,筹码分布从发散转变为高位集中。此时的市场往往表现为波动剧烈,成交量放大,波段操作的难度也会大大增加。只有有经验的短线技术高手,才可能在该阶段获得大幅波动带来的波段收益。

c.最后派发。完成前两个阶段的派发后,庄家手中的筹码已所剩无几。为了实现利润最大化,有些庄家会在最后阶段使用一个向上的假突破动作引来跟风盘,接着股价向下跳水,同时成交量放大,筹码分布也开始向下发散。出现这种走势,是因为主力最后将手中遗留的少量筹码不计后果地向市场中抛售,以完成最后的派发。

 
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